| |
Buenas noches , para variar otro poquito y como todos estamos a la espera de lo que pasara con jazztel en un futuro inmediato. ( en mi humilde opinion es que subira a medio y largo plazo ). aunque en esta vida y en bolsa mucha más nada es seguro .
Y de Iberia de momento nada que decir; eso sí subira a 2,70 en no muchos meses , o eso creo yo .( en fin es una opinion ) , por favor no tomar al pie de la letra que todos nos equivocamos y el primero yo.
Analisis de telefonica ( momento alcista continuado con paraditas bueno sino compruebenlo ustedes mismos).
saludos a todos
.28/11/04 19:19:37. El movimiento alcista iniciado en Oct-02 (obviando la dilatación bajista de ese mes y trazándola desde los 7.50€) define una directriz que se proyecta ahora en los 12.2€.
A corto alcanza los máximos anuales en los 13.38€ desde donde inicia una consolidación probablemente previa a nuevos impulsos en línea con la estructura alcista del valor. De superar los 13.27-13.38€ cabría elevar el objetivo a los 15€, tangencia de la parte alta del canal alcista, nivel teórico adecuado para marcar objetivos de medio plazo.
Corto plazo Medio Plazo Largo Plazo Ciclo tendencial
Tendencias Alcista Alcista Alcista
Soportes 12,74 11,03 10,91
Resistencias 13,27 13,27 13,34 Fase III.Alcista
Analisis ( Fundamental ).
Telefónica ha puesto en marcha un ambicioso plan de ajuste de costes con el que pretende recortar su endeudamiento. La operadora ha reducido su deuda en el último año hasta 19.768,8 millones de euros a 31 de diciembre de 2003, con un ratio de deuda sobre fondos propios (16.756 millones) del 117,98%. El objetivo del Grupo es que todas las filiales alcancen los números negros en su beneficio neto dentro de tres años.
La "joint venture" de Telefónica y Portugal Telecom en Brasil ha reforzado su liderazgo con la compra del 61.1% de la operadora de telefonía móvil Tele Centro Oeste (TCO) por 1.408 millones de reales (404 millones de euros). Las tres operadoras acumulan de esta manera 16.8 millones de clientes, lo que supone una cuota de alrededor del 50% en el mercado de telefonía móvil brasileño.
Telefónica y Sogecable han fusionado sus plataformas digitales. Telefónica permanecerá en el accionariado de Sogecable al menos por tres años desde el canje de acciones, con el 23.63% del capital. La unión de ambas compañías ha dado lugar al operador líder en España de la televisión de pago, con más de 2,5 millones de hogares clientes e ingresos agregados del año 2001 de más de 1.300 millones de euros. El presente acuerdo constituye un paso muy significativo en el desarrollo del mercado audiovisual español y favorecerá la implantación más acelerada de los sistemas digitales en los hogares en beneficio tanto de los usuarios como de la industria.
La compra de los activos de BellSouth en América Latina, valorados en 5.850 millones de dólares, convertirá a Telefónica en el mayor proveedor de telefonía celular de América Latina, con 10,5 millones de nuevos clientes nuevos. La operación es positiva desde el punto de vista estratégico y también desde el financiero, porque ya en su primer año dentro del grupo Telefónica esos negocios generarán un beneficio de explotación 728 millones de euros. La operación debería permitir a Telefónica mantener su ratio de deuda neta/Ebitda por debajo de dos veces. Esta será la última gran adquisición de la compañía en la región, y contribuirá a mejorar el beneficio por acción de la operadora, y podría generar un crédito fiscal de entre 1.000 y 1.500 millones de dólares durante los próximos 20 años.
Telefónica Móviles se convertiría en el líder del mercado de telefonía celular en Iberoamérica, con 42 millones de clientes en América Central y del Sur, por delante de América Móvil. La base de usuarios de la filial de móviles de Telefónica en todo el mundo se elevaría a 62 millones.
El presidente de Venezuela ha dicho que quiere crear una compañía estatal de telecomunicaciones. Chavez pretende competir con CANTV (6,92% de Telefónica ). Estas declaraciones deben ponerse en el contexto de las elecciones que afrontó el país el pasado agosto y de las dificultades políticas que atraviesa. No obstante, si la medida siguiese adelante no serían buenas noticias para Telefónica. Aunque el 6,92% no es muy relevante, puede dificultar la reordenación de su exposición al pais. La entrada de una nueva compañía estatal en el mercado podría rebajar el precio del 6,92% de Telefónica en CANTV.
Por otra parte, Telefónica ha comenzado el ejercicio 2004 con unos resultados hasta septiembre en línea con lo esperado. Así, el resultados neto se impulsa un 5.1%. Destacar el menor impacto de las divisas en Latinoamérica. La operadora ha recortado su previsión de Ebitda para el cierre de 2004 que pasa de una banda inicial del 7-10% a una previsión de entre el 5% y el 7%.
El mercado paga más de 3 veces su valor en libros y el PER(04) alcanza las 26/27 veces beneficios estimados tras revisar a la baja nuestra estimación de BPA para 2004 que pasa a 0.51 euros por título. El grupo de telecomunicaciones repartirá un dividendo total de 0.40 euros por título en 2004. En base a un análisis fundamental establecemos un valor teórico de 14,5 euros por título a largo plazo. |
|
-8,37
% 
