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Vamos a calentar a AVZ un poco!! ;))

Bueno, en realidad solo voy a hacer de transmisor de Fortis en "la caixa" y con retraso claro está. La noticia es del 11/06/08 pero sigue vigente para ellos (claro está) :))
Pego:




Noticias - 11/06/2008 - 10:09



Fortis reinicia Avánzit en comprar, con precio objetivo 3,60 euros y un potencial del 40% (II)

MADRID, 11 JUN. (Bolsamania.com/BMS) .- Fortis, que mantenía Avánzit bajo revisión, ha reiniciado la cobertura sobre el valor con un consejo de comprar y precio objetivo 3,60 euros. El anterior consejo de Fortis era vender.

DIVERSIFICACIÓN

“La diversificación de actividad en Infraestructura, que se refleja en los últimos contratos de la compañía (proyectos llave en mano en plantas solares que contribuirán en 100 millones de euros en 2008, y buen comportamiento de Calatel), la mejora de rentabilidad sobre todo en España, una mayor actividad comercial en Tecnología y los últimos acuerdos de Navento (Iveco, Telefónica, Sanitas, etc.) mejoran las perspectivas de los fundamentales de la compañía”, afirman estos analistas.

Por ello, y aunque la estrategia corporativa (integración de Tecnología en un grupo de mayor tamaño, integración Navento-Berggi) evoluciona más lenta de lo esperado, Fortis reinicia su recomendación sobre la compañía en COMPRAR.

“Valoramos Avanzit en EUR 3.6 euros por acción (+40.1% de potencial) de los que 1.0 euro por acción (27.8%) corresponden a Naverggi, en un escenario de estimaciones conservador (EBITDA 2010E de 17.3millones de euros frente a los 67.9 millones esperados por la compañía)”, explica esta firma.

INFRAESTRUCTURAS, GRAN RESPONSABLE DE LA MEJORA

Los contratos de desarrollo de plantas solares fotovoltaicas (100 millones de euros en ingresos en 2008), la mejora de rentabilidad tras la firma del convenio colectivo y la buena evolución de Calatel (+35% en ventas) son factores muy positivos para Fortis.

Junto a la mejora en infraestructuras, la mejora en cifras en la unidad de Tecnología, las primeras contribuciones en Navento (contratos con Iveco, Sanitas, negociaciones con Telefónica Latam) y las estimaciones en Vértice, hacen que Fortis prevea una tasa de incremento anual compuesto del 25,9% en ventas y del 29,5% en EBITDA en el periodo 2007 – 2010.

VALORACIÓN

Sumando las diferentes partes que conforman Avánzit, la valoración de fondos propios realizada por Fortis asciende a 728,5 millones de euros, lo que implica 3,40 euros por acción. “El actual precio de la acción ofrece sin coste el acceso a Navento”, explican. Analizando Avánzit mediante un DCF (descuento de flujo de caja) globlal, el resultado es una valoración de 3,83 euros. Finalmente, el precio objetivo establecido por Fortis es de 3,60 euros.

A las 10:10 horas, Avánzit sube un 2,43%, hasta 2,53 euros.

C.P.O.