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Nunca tantos han corto vendedores se han hecho mucho dinero (Update1)
By Alexis Xydias Por Alexis Xydias
July 21 (Bloomberg) -- Investors worldwide are betting more than $1 trillion on a collapse in stock prices. Julio 21 (Bloomberg) - Los inversores de todo el mundo están apostando más de $ 1 billón en un colapso en los precios de las acciones.
Managers from William Ackman to Jim Rogers made a total of at least $1.4 billion in July with wagers against US mortgage financiers Fannie Mae and Freddie Mac , according to data compiled by Bloomberg. Los administradores de William Ackman a Jim Rogers hizo un total de al menos 1,4 millones de dólares en julio, con las apuestas contra EE.UU. financieros hipotecarios Fannie Mae y Freddie Mac, según datos compilados por Bloomberg. Harbinger Capital Partners staked $665 million that UK mortgage lender HBOS Plc would drop and Sao Paulo-based hedge-fund manager Francisco Meirelles de Andrade 's short selling of Cia. Harbinger Capital Partners apostada $ 665 millones que el Reino Unido prestamista hipotecario HBOS Plc disminuiría y Sao Paulo basado en la contabilidad de coberturas-gestor de fondos Meirelles Francisco de Andrade 's corto venta de Cia. Vale do Rio Doce is also paying off. Vale do Rio Doce también está dando sus frutos.
More than $1.4 trillion of equities worldwide are now on loan, about a third higher than at the start of 2007, data compiled by Spitalfields Advisors, the London-based firm specializing in securities lending, show. Más de $ 1,4 billones de acciones en todo el mundo están ahora en préstamo, aproximadamente un tercio más alta que a principios de 2007, los datos recopilados por los Asesores Spitalfields, Londres-la firma se especializa en préstamos de valores, espectáculo. Almost all of that is being used to speculate that shares will fall, according to James Angel , a finance professor at Georgetown University who studies short selling. Casi todos de que se está utilizando para especular que las acciones caerán, de acuerdo con James Angel, un profesor de finanzas en la Universidad de Georgetown que los estudios a corto venta. The global economic slowdown, $447 billion in bank losses and an explosion of funds that can profit from stock declines spurred the increase in short selling, helping send 22 of 23 countries in the MSCI World Index into bear markets. La desaceleración económica mundial, 447 millones de dólares en pérdidas bancarias y una explosión de los fondos que se pueden beneficiar de la disminución de existencias estimulado el aumento de la venta, ayudando a enviar 22 de 23 países en el MSCI World Index en llevar mercados.
``It's a huge amount of money,'' said Peter Hahn , a London- based research fellow for Cass Business School and a former managing director at Citigroup Inc. ``Shorts have come a long way. `` Es una enorme cantidad de dinero,''dijo Peter Hahn, con base en Londres investigador para Cass Business School y ex director general de Citigroup Inc `` cortometrajes han recorrido un largo camino. They are getting into the mainstream, and long holders need to understand the shorts are not evil.'' Se trata de entrar en la corriente principal, y los titulares de largo necesidad de comprender los cortometrajes no están mal.''
$11 Trillion $ 11 billones
While US and UK regulators tighten rules on short sellers amid concern they're accelerating more than $11 trillion in global stock losses this year, countries from Indonesia to India are opening up to the practice, which involves borrowing stock to sell it on the expectation it can be purchased at a lower price before paying back the loan. Aunque EE.UU. y el Reino Unido los reguladores las normas más estrictas en breve los vendedores en medio de preocupación son la aceleración de más de 11 billones de dólares en pérdidas de existencias mundiales de este año, los países de Indonesia a la India se están abriendo a la práctica, implica que los préstamos de valores para venderlo en la expectativa de que pueden adquirirse a un precio inferior antes de pagar el préstamo.
Assets at so-called 130/30 and 120/20 funds, or those that are allowed to both hold stocks and short them, may climb to $2 trillion by 2010 from $140 billion in 2007, according to a study last year by Westborough, Massachusetts-based Tabb Group. Activo en los llamados 130/30 y 120/20 fondos, o los que están autorizados a celebrar ambas poblaciones y les corto, puede subir a $ 2 billones para el año 2010 de $ 140 millones en 2007, según un estudio el año pasado por Westborough, Massachusetts basado en TABB Group. Spitalfields estimates these funds may borrow an additional $600 billion by 2010. Spitalfields estimaciones de estos fondos pueden tomar prestados otros US $ 600 millones para el año 2010.
Spitalfields was founded by Mark Faulkner and Bill Cuthbert in 2004 after careers in securities lending and investment banking at firms including New York-based Goldman Sachs Group Inc. and Frankfurt-based Deutsche Bank AG, respectively. Spitalfields fue fundada por Mark Faulkner y Bill Cuthbert en 2004 después de las carreras de préstamos de valores y de banca de inversión a las empresas incluidas sede en Nueva York, Goldman Sachs Group Inc y basada en Frankfurt, Deutsche Bank AG, respectivamente.
Short selling on the New York Stock Exchange rose to 4.6 percent of total shares last month, the highest since at least 1931, according to data compiled by Bespoke Investment Group LLC , the Harrison, New York-based firm that manages money for wealthy investors and provides financial research to institutions. Breve venta en la Bolsa de Nueva York aumentó a 4,6 por ciento del total de las acciones el mes pasado, el mayor desde al menos 1931, según datos compilados por la medida de Inversiones Grupo LLC, el Harrison, con sede en Nueva York empresa que gestiona el dinero de los inversores y los ricos proporciona la investigación financiera a las instituciones.
Wipe Out Shareholders Wipe Out accionistas
Short selling of Washington-based Fannie Mae and McLean, Virginia-based Freddie Mac, which own or guarantee about half of the $12 trillion of US mortgages, surged before the shares plunged this month on concern they will require a bailout that would wipe out shareholders. Corto de venta con sede en Washington Fannie Mae y McLean, Virginia, a base de Freddie Mac, que son propietarias o garantía de alrededor de la mitad de los 12 billones de dólares de EE.UU. hipotecas, aumentaron las acciones antes de este mes sumido en inquietud que requerirá un rescate que acabar con los accionistas .
Fannie Mae tumbled 64 percent from the end of June, when so-called short interest stood at 138.7 million shares, through July 15, according to data compiled by Bloomberg and the NYSE. Fannie Mae caído 64 por ciento de finales de junio, cuando los llamados de interés a corto se sitúa en 138,7 millones de acciones, a través de 15 de julio, según datos compilados por Bloomberg y el NYSE. Freddie Mac sank 68 percent from the end of June through July 15 after short interest reached almost 83 million on June 30, the highest since at least 1991. Freddie Mac se hundió el 68 por ciento de finales de junio y julio de 15 después de interés a corto llegó a casi 83 millones el 30 de junio, el mayor desde al menos 1991.
Even after a 90 percent rebound by Fannie Mae and a 75 percent surge by Freddie Mac in the final three days of trading last week, that would have left the shorts with a combined profit, excluding costs, of at least $1.4 billion from June 30 through July 15, the data show. Incluso después de un 90 por ciento de rebote de Fannie Mae y un 75 por ciento de aumento de Freddie Mac en los últimos tres días de cotización la semana pasada, que habría dejado a los cortometrajes con una combinación de beneficios, excluyendo los costes, de al menos 1,4 millones de dólares a partir de junio de 30 a 15 de julio, los datos muestran.
Fannie Mae jumped 24 percent to $16.65 as of 10:24 am in New York today, while Freddie Mac added 9 percent to $10.01, on expectations the government may buy stakes in the two companies. Fannie Mae saltó 24 por ciento a $ 16,65 a partir de 10:24 horas, en Nueva York el día de hoy, mientras que Freddie Mac añadió 9 por ciento a 10,01 dólares, las expectativas sobre el gobierno puede comprar participaciones en las dos empresas.
Survival of the Fittest La supervivencia del más apto
Ackman, 42, who oversees $6 billion at Pershing Square Capital Management LP in New York, said on July 15 he had short positions in both Fannie Mae and Freddie Mac. Ackman, 42, que supervisa $ 6 mil millones en el Pershing Square Capital Management LP en Nueva York, dijo el 15 de julio que había posiciones cortas en tanto Fannie Mae y Freddie Mac. Rogers, 65, said on July 14 that he hadn't covered his short positions in Fannie Mae and would increase his bet if the shares were to rally. Rogers, 65, dijo el 14 de julio que no había cubierto sus posiciones cortas en Fannie Mae y aumentaría su apuesta, si las acciones fueron a rally.
``Short sellers are a very important part of the ecosystem of our financial markets,'' said Angel, a professor at Georgetown's McDonough School of Business in Washington. `` Corto vendedores son una parte muy importante del ecosistema de nuestros mercados financieros,''dijo Angel, profesor de Georgetown's McDonough School of Business en Washington. ``The same way that lions go after a herd, they go after the weaker animals. `` De la misma forma que los leones después de un rebaño, van tras los animales más débiles. The shorts will pick on a company where there's a legitimate controversy over its valuation.'' Los cortos recogerá en una empresa donde hay una legítima controversia sobre su valoración.''
European short sellers have also profited during the sell- off. Europea corto vendedores también han beneficiado durante los vende-apagado. The Euro Stoxx 50 Short Index rose 29 percent |
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