Los inversores que acudieron a la Oferta Pública de Venta de acciones (OPV) de Corporación Dermoestética, la primera en el parqué español desde octubre del año pasado, ganaron en la primera jornada en bolsa un 18,90%, 1,72 euros por título.
La compañía, que inició su negociación a partir de las 12.00 horas de hoy, después de una hora de subasta, cerró en 10,82 euros, frente a los 9,1 euros que pagaron los inversores por cada título. El primer cambio oficial que marcó fue 11 euros, lo que representa un repunte del 20,88% frente al precio de colocación.
El precio más alto al que se ejecutaron órdenes de compra-venta sobre Corporación Dermoestética fue de 11,10 euros, marcado en la subasta, mientras que el cambio mínimo se fijó en 10,51 euros. Poco a poco la revalorización experimentada en el primer momento fue descendiendo ligeramente, para cerrar con un repunte del 18,90%, pero con mucho volumen de negocio, más de 109,9 millones de euros.
A precio de cierre de hoy, el valor de la compañía asciende a 431,25 millones de euros, frente a los 362,7 millones de euros que valía a precio de colocación. La salida a bolsa de una empresa como esta supone la incorporación de un nuevo negocio al mercado de valores, el de la cirugía estética, que hasta ahora no estaba representado en la bolsa española y que tampoco existe en otras plazas europeas.
La compañía puso en el mercado un total de 15,01 millones de títulos, lo que supone el 37,64% de su capital social. El precio fijado, 9,1 euros, supone otorgar a Corporación Dermoestética un PER de 207, cifra que, la compañía reconoce, es una "de las más altas de las salidas a bolsa de los últimos cuatro años" y muy alejado de la cifra media de la bolsa, que se sitúa en 15,7.
EJERCITADO EL 'GREEN SHOE'.
El 'green shoe' -porcentaje de la OPV reservado a los colocadores- asciende a 2,25 millones de euros, y ha sido ejercitado a las pocas horas de iniciarse la negociación, con lo que el porcentaje total del capital social que se colocó en esta operación ascendió al 43,28%. La oferta ha destinado el 20% de la colocación al tramo minorista, mientras que el resto se destinó a los institucionales.
El presidente y fundador de la empresa, José María Suescun -que hasta la salida a bolsa controlaba el 69,7%- sigue siendo el accionista mayoritario de la empresa, al superar el 50%. Con esta operación consigue fondos para financiar la expansión internacional de la compañía y diversificar su propio patrimonio, según reconoció el propio Suescun durante la presentación de la operación.
Suescun, aseguró hoy que la compañía tiene recorrido alcista y que cotizar en el parqué es un "sello de calidad" para la empresa. Señaló que no está impresionado por el primer cambio marcado por la empresa, que se fijó en 11 euros, y rehusó pronunciarse sobre las opiniones de diversos analistas que consideraban que el precio de la operación era muy alto.
En este sentido, subrayó que los principales fondos americanos y europeos, "los que de verdad entienden", mostraron su interés en la compañía desde el momento en que se conoció que debutaría en el mercado, y prueba de ello es la reasignación que se hizo al reducir de 3 millones de acciones el tramo institucional español a 2,18 millones y aumentar en esa misma proporción el tramo institucional internacional. Señaló que esa reasignación ha sido una "pequeña operación de equilibrio", dada la "presión tan grande" existente por parte de los fondos internacionales.
Suescun dio inicio a la contratación de Corporación Dermoestética pulsando la campana digital instalada en el parqué y el debut se inició con música acompañada por medio centenar de figurantes que emulaban a enfermeras -con falda y chaleco blanco, así como con un fonendoscopio- y que posaron junto al presidente de la compañía en la tarima instalada al efecto.
Garrigues asesoró a Corporación Dermoestética en todos los aspectos legales y fiscales de su salida a bolsa. El equipo de Garrigues que ha participado en la salida a Bolsa de la compañía valenciana ha estado dirigido por los socios Carlos Peiró (Valencia) y Javier Ybáñez (Madrid).
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01/09/06 